热点品种分析

一，商品指数

基本面:中国央行:12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点并释放长期资金约1.2万亿元。

国家统计局:受季节性消费需求增长及短期肥猪供给偏紧等因素影响，猪肉价格由降转涨，上涨12.2%，各地多措并举保障菜篮子供应，伴随着蔬菜上市量逐渐增加，鲜菜价格涨幅比上月大幅回落9.8个百分点。

中国11月CPI年率公布:2.3%，前值:1.5%，预期:2.5%

操作建议:降准落地，不过此次主要以逆周期调整为主，另外2022年经济工作会议表明将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策昨天商品指数企稳失败，今天是顺势延续弱势，相对来说波动偏小，盘中钢材板块有减速迹象，后期需持续关注黑色板块是否会高位反弹减速震荡或震荡回调目前化工多数都在低位摩擦，有色略震荡偏强，但黑色是反弹高度最高的，如果短暂回头休整恐拖累商品大盘走势收盘偏弱，现在又到空头表现的时候，还是不进则退的位置，如果空头能一口气下破震荡区间，那下破行情后趋势交易机会增多相反明天和下周一如果空头不能下破，多头可能会准备反击

二，股指期货

基本面概述:上证指数今天收盘报3673.04点，涨幅0.98%，沪深300指数今天收盘报5078.69点，涨幅1.66%，深证成指今天收盘报15147.88点，涨幅1.23%

操作建议:今天市场继续大涨，冲高至3688.40点，收盘在3673点收盘上涨35.47点连续两日的放量大涨，集聚了大量看涨人气春季行情继续发展，后市指数继续看高一线已经有迹象表明，明年的货币政策将更加宽松，那么正常的逻辑是:市场将会迎来繁荣的大周期

三，原油2201

基本面概述:英国，德国，意大利，荷兰，捷克，美国又相继确诊奥密克戎变异毒株感染病例欧佩克+同意明年1月维持增产政策不变美国至12月3日当周API原油库存—308.9，前值:—74.7预期:—188.5目前原油还在维持震荡反弹走势，已经一个星期反弹速度略减了一点不过离年线越来越远，短期内如果没有大的利空打击，有可能会维持震荡反弹格局，看能否把前期的跳空缺口给回补了

操作建议:五日均线已从变支撑，在此之上建议可继续考虑震荡反弹看，收盘跌破五日均线之后建议再看反弹减速。预测:小反弹

四，铁矿2205

基本面概述:钢厂限产，不过铁矿价格已跌至疫情前的价格水平近期地产融资缓和，钢材也震荡反弹一个月今天钢材板块多头氛围降温，铁矿也回踩五日均线附近，不过相对来说比螺纹和热卷还想偏强这和铁矿目前的价格还处于中低位置或有关

操作建议:铁矿这波反弹开始减速，后期需关注市场氛围，如果市场氛围整体下破，则多单可考虑少量减仓市场氛围还是维持震荡氛围，600以上，低位铁矿多单建议还可以持有，不过短线已洗盘风险

五，生猪2201

基本面概述:后市重点关注现货继续下跌或反弹的力度，以及期货价格波动的反转节奏。

操作建议:生猪，今日现货继续小跌，由于连续一周的下跌，期货盘出现小幅反弹，LH03，LH05反弹的幅度相对多一些由于期货价格比现货价格略低换月阶段，反弹冲高是正常的走势

六，螺纹 2205

基本面概述:供给端冬季限产，受到约束，但房地产拿地数据也持续下滑，基本面供需两弱降准落地，2022年经济工作会议提出将实施积极的财政政策，今天钢材表现强势昨天螺纹收盘破了五日均线，反弹有减速迹象，今天市场氛围不太好，盘中确实有重心下移迹象

操作建议:热卷力度更多一些，目前钢材板块已经反弹减速，后期关键在于是走横向震荡还是震荡回落建议低位多单减仓部分，可转变为高抛低吸短线交易

七，沪镍2202

基本面概述:中期基本面向好，供应存隐忧，印尼计划禁止镍矿的出口，需求有支撑，下游不锈钢产量回升，新能源汽车电池增长迅速，全球镍库存持续下滑。

操作建议:沪镍继续在145000—150000之间波动，铜铝也没有明确的方向，整个金属板块都在震荡中。

八，橡胶2205

基本面概述:供需方面，泰国近期雨水减少，割胶产出增多，导致胶水价格下降，国内云南产区已经停割，目前期货盘面价格基本已经回到橡胶成本价附近。

操作建议:橡胶跌破了14500的第一道防线，下方就看14000的第二道也是最重要的防线了，如果14000也守不住，那么尽管行情仍然不会大跌，但是彻底没看头了。

九，甲醇2205

基本面概述:供需方面稍微偏多，国内检修增多，海外开工率不高，叠加进口缓慢，下游甲醇制烯烃开工率上升，导致近期港口库存加速下降。

操作建议:甲醇最近两周从2600下来呈下降三角形走势，重心下移，形态偏弱，最近三天也是增仓放量下跌，如果原油调整，那么不排除甲醇顺势往下砸盘。。

十，PTA2205

基本面概述:供需依旧两弱，尽管疫情原因对镇海区临时实施封闭管理，物流遭受影响，逸盛新材料360万吨装置有降负预期，但下游聚酯开工也在下滑，需求偏淡。

操作建议:PTA本周随原油反弹，暂时偏强，能持续多久要看原油了，原油上周V下来，这周V上去，神经病一样。

十一，焦炭2205

基本面概述:基本面中性偏多，焦企并不存在显著的生产收紧问题，但焦化厂当前平均利润偏低，生产积极性不高，内蒙古部分焦企提涨100—120元/吨，主流市场暂时还没有落地。

操作建议:焦炭现货第一轮提涨已经两三天了仍然没有全面落实，所以3000点就成了期货价格的天花板。

十二，玻璃2205

基本面概述:当前基本面并没有出现大的改变，现货价格也没有受到期货价格的影响，表现依旧坚挺，出货较好，库存延续下滑的势头。

操作建议:玻璃本轮反弹虽然力度有限，涨幅也不足200点，价格重回1800的起点，不过这也算是第一轮的试探性反弹，如果日线形态上在这里做个右脚，那么双底就更扎实了。动力层面，型格INTEGRA将特别推出MT手动挡车型，尽管没有公布发动机具体参数，但从240TURBO的尾标来看，新车将与思域的动力系统一致，搭载5T涡轮增压发动机；不过值得一提的是，预计本田型格将全系配备高功率的5T涡轮增压发动机，该发动机最大功率为182马力，传动系统同时提供CVT变速箱和6速手动变速箱可选。

十三，纯碱2205

基本面概述:而且期货跌这么多，现货岿然不动，要说下面还有多大的下跌空间很难预估，这个时候抄底肯定是迎面接飞刀。

操作建议:纯碱连续两天大跌，连续三天大幅增仓，两天跌幅超过17%，这个行情其实很难断定的，你能说多头败了吗。主力多头还在底气十足的加仓呢，

十四，纸浆2201

基本面概述:目前供需方面主要受到供应的制约，加拿大供应链停滞，叠加印尼商品浆暂停外售及海运，同时俄罗斯纸浆进口因内蒙古甘其毛都口岸封关而受阻，国内纸浆短期供应出现紧缺。

操作建议:纸浆昨天向上突破，今天小阴线调整，日线结构还在多头序列里。

十五，棉花2205

基本面概述:基本面中性，国家暂停抛售储备棉，对棉花价格起到提振另外现货价格目前比较坚挺，对期货价格有支撑但需求无亮点，下游纺企新订单不多，库存积压

操作建议:棉花行情僵持在这里不上不下，美盘棉花也没方向，短期难以出现大幅波动，震荡看待。

十六，棕油 2205

基本面概述:供需方面中性略有偏多，马来将于本周五发布11月份棕榈油产销数据11月底马来棕榈油库存可能降至四个月来的最低水平，因为出口增幅超过了产量增幅

操作建议:棕榈油昨天刚触及下跌通道的上边沿，目前刚从上轨往下走，短期还会延续弱势下跌，目标是向通道的下轨靠拢。

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