日前，国内主要客车上市公司陆续披露2024半年报。整体而言，包括宇通客车股份有限公司、中通客车股份有限公司(000957.SZ，以下简称中通客车)、安徽安凯客车股份有限公司(000868.SZ，以下简称安凯客车)等多家客车上市公司上半年普遍出现销量增长，带动营收、归母净利润双增长。

具体而言，宇通客车营收约163.3亿元，同比增长47%，归母净利润16.7亿元，同比激增255.84%；中通客车营收约27.55亿元，同比增长66.26%，归母净利润1.11亿元，同比增长114.64%；安凯客车营收11.48亿元，同比增长53.9%，归母净利润725.78万元，同比增长110.97%，实现同比扭亏为盈。

上述各家公司财报中普遍将业绩增长归因于两大原因。一是国内旅游市场复苏，导致公路客运需求上涨，中大型客车销量明显增长。二是海外市场销量增长，尤其是拓宽“一带一路”朋友圈，多家客车公司产品加速出口东南亚、中亚等市场。

数据显示，今年1～6月，客车产销分别为24.1万辆、24.4万辆，大型客车、中型客车同比增速明显。其中，大型客车1～6月累计销量3.17万辆，同比增长36.79％；中型客车销量1.89万辆，同比增长32.89％；轻型客车销量19.11万辆，同比增长4.81％。在出口方面，今年1～6月，大、中、轻客累计销量27551辆，同比增长39.36%。

展望下半年发展，国内市场，上述多家客车上市公司提及“以旧换新”、城乡交通一体化等利好政策将对新能源公交车市场带来新驱动力。7月29日，《新能源城市公交车及动力电池更新补贴实施细则》发布，对城市公交企业更新新能源城市公交车及更换动力电池，给予定额补贴。其中提到，鼓励结合客流变化、城市公交行业发展等情况，合理选择更换的新能源城市公交车辆车长类型，每辆车平均补贴6万元。更新的新能源城市公交车，每辆车平均补贴8万元。8月15日，商务部等7部门发布《关于进一步做好汽车以旧换新有关工作的通知》，补贴范围扩大到乘用车、商用车、两轮车等，汽车以旧换新开启新一轮行情。

中国汽车工业协会副秘书长陈士华在近日举行的信息发布会上表示，随着以旧换新政策力度的进一步提升，乘用车和商用车均迎来补贴支持。国家层面的政策加码，将进一步释放存量市场的换购需求。叠加车企新品不断投放，部分地方政府放宽限购、增发指标等多层次举措，有助于全年预期目标实现。

客车出口方面，华安证券发布的研报提到，2024年1～3月，中国客车出口每月单车价值均高于往年，延续了量价齐升的高景气度。尤其新能源客车出口ASP较往年增幅更大，平均提升61%。在海外需求复苏以及电动化进程加快催化下，全年客车出口ASP预计延续2023年提价趋势。目前全球大中客市场处于需求释放阶段，销量围绕30万中枢波动，有望恢复到2019年销量规模。俄罗斯与中亚地区客车市场更新置换需求迫切，财政资金支持是销量扩容的关键因素；大型客车与电动客车是中国客车的关键突破口。欧洲、拉美、东南亚等地区在经济技术因素和环境保护政策等因素驱动下，新能源客车需求预计持续增长。