动力煤:补货要求放宽，港口煤炭国企率先降价本周港口煤炭上涨20至1500元/吨，涨幅收窄国家发展改革委发文要求，电厂用煤高峰时段库存7—12天，与此前20多天的安全库存相比有所放宽本周北钢积累了大量资金，国能，中煤率先降价20，10元/吨在保供稳价政策下，煤炭价格有望回归理性，预计短期内震荡为主

双焦:焦现货上涨停滞，焦煤价格出现拐点本周焦炭现货价格环比持平，11轮上涨1560元/吨，放缓上涨步伐在能耗和限电双重控制的压力下，粗钢减产进一步明确，焦炭需求侧承压预计焦炭将在低库存成本支撑下震荡在价格高企，需求侧压力大的背景下，焦煤矿经历了流动拍卖，低硫主焦，1/3焦价格下跌200—300元/吨，蒙古国嘎顺苏海图建成，有望增加蒙古国煤炭供应短期来看，在压力下需求供给增加的预期下，炼焦煤现货价格有望波动

飓风:影响产能缓慢恢复，油价接近前期高点飓风湾地区产能恢复缓慢，截至9月17日的一周美国石油日产量为1060万桶，较8月底减少90万桶EIA库存降至4.14亿桶，为2018年10月以来的最低水平短期来看，预计原油将在供应恢复缓慢，库存较低的情况下强势运行

炼厂塑料:保持较高盈利，PVC价格持续上涨2021年Q3汽油，柴油，煤油价格环比分别上涨1%，4%，6%，炼厂在芳烃链支撑下实现盈利塑料方面，油价，煤价上涨显著支撑PP，PE，但受限电，双控等因素影响，下游工厂需求承压，价格波动较大陕西榆林能源消费双控，吨电石涨至600元，PVC在限供成本上升背景下震荡上行

化纤橡胶:纺织服装迎来利好政策，天然橡胶震荡寻底本周聚酯的POY，FDY，DTY继续分别下跌50，—75，50元/吨，而MEG，PTA在能耗双控，限产的催化下，环比上涨125，195元/吨短期来看，长丝面临积累和成本的压力从中长期来看，孟晚舟回国意味着两国关系正在升温，关税有望下降同时，东南亚疫情影响海外供应，我国化纤下游纺织服务业可能面临重大转折天然橡胶价格环比下降400元/吨，轮胎厂开工率保持低位，汽车行业因缺芯仍面临产销压力预计短期内天然橡胶将主要在低位波动投资建议:我们预计，周期产品主线将在今年下半年聚焦供给约束，相关品类景气度有望超预期前期受海运费冲击的品种，预计年底将进入基本面拐点煤炭板块推陕西煤炭行业，石化板块继续推涤纶长丝桐昆股份，新凤鸣股份烯烃赛道继续推宝丰能源和卫星石化，炼厂赛道推荣盛石化恒力石化，橡胶赛道推荐森麒麟，赛轮轮胎，精致轮胎

风险:表示能源约束超出预期，需求达不到预期。