2021年净利润出现30%增速 银行业为什么这么能赚钱

冉学东

近期商业银行开始披露2021年业绩快报，两位数以上的净利润增速非常亮眼江苏银行在1月11日发布的业绩快报显示，该行2021年营业收入同比22.58%，归母净利润同比30.72%，营收及利润均保持高增长，全年盈利增速录得2012年以来的最高值

从去年江苏银行的资产结构看，2021年末公司总资产2.62万亿元，同比12.00%，其中贷款余额1.30万亿元，同比增速16.52%，信贷的增速大于其他资产的增速在当前实体信贷需求不足的背景下，公司2021年每个季度末贷款余额都保持15%以上的同比增速，体现公司较强的信贷资产获取能力

江苏银行的资产结构也有明显改善2021年末公司贷款占资产比重较2021Q3提升0.16%至53.47%，较去年末提升2.08%，资产结构优化明显，有助于进一步改善息差

江苏银行的资产质量也持续向好2021年末公司不良贷款率较三季度末继续下降0.04%至1.08%，较去年末下降0.24pct拨备覆盖率较三季度末环比提升12.19%至307.72%，较去年末大幅提升51.32%

不仅仅江苏银行，最近几天公布业绩快报的其他银行业保持了两位数以上的增速，兴业银行，苏农银行，常熟银行的归母净利润同比增速均达20%以上，中信银行也达到了13.6%。

在实体经济下行压力加大的情况下，银行的赚钱能力是相当让人吃惊的，原因是什么。

对此，已有多位市场人士进行了解读，但笔者认为有两点值得关注，第一点是净息差，银保监会披露的数据表明，去年以来，商业银行的净息差是扩大的，去年前三季度商业银行净息差环比提升1bp至2.07%，各类银行净息差环比变化情况为:农商行，国有行，股份行/城商行。。

从资产和负债两端看，资产端价格运行有下行压力但可控，负债端依托监管部门在改善银行负债成本方面的系列政策安排，成本得以有效管控。

去年年中，监管对于商业银行存款利率定价自律机制的调整，大大降低了商业银行的负债成本日前，市场利率定价自律机制优化了存款利率自律上限的确定方式，由现行的基准利率×倍数改为基准利率+基点，在转换定价方式的同时，对不同类型的商业银行设置不同的最高加点上限

该政策主要的影响是，一是短端上限上升，长端上限下降最后的实际效果是怎样的呢，央行在去年第四季度货币政策报告中披露，自从调整了存款利率定价机制后，活期存款和1年期及以内短中期定期存款利率自律上限基本平稳，2年期及以上的长期定期存款利率自律上限有所降低，长期存款利率明显下降，存款市场竞争更加有序也就是说，以前预期短期存款利率应该上涨的，但是并未上涨，而是平稳，长期利率倒是如预期下降，这必然降低整个银行的存款成本

以2020年9月份为例，9月，新发生定期存款加权平均利率为2.21%，同比下降0.17个百分点，较存款利率自律上限优化前的5月下降0.28个百分点其中，2年，3年和5年期定期存款利率较5月分别下降0.25个，0.43个和0.45个百分点

二是定期存款期限结构优化，定期存款中的长期存款发生额占比有所下降9月，新发生定期存款5.6万亿元，其中2年期及以上的长期定期存款占比为26.4%，同比下降5.9个百分点，较5月下降10.6个百分点

三是存款在银行之间的分布保持基本稳定9月，全国性银行定期存款发生额3.7万亿元，占比约66%，同比上升0.7个百分点，较5月上升3.2个百分点其中，利率降幅明显的2年期以上长期定期存款，9月全国性银行发生额为7842亿元，占比53.3%，同比下降1.4个百分点，较5月下降0.9个百分点

这个政策实施后，带来的情况是，一，存款从中小银行向大型银行流动，尽管在一个月内的数变化不是非常大，但是长期可能会增长，二，存款利率整体下降。更新后，用户可以更快地移动图层或打开/关闭图层，这显著提高了处理大文件的效率。

同时，央行对于贷款利率LPR连续20个月保持不变，表明贷款利率变化不大，去年以来，大额存单利率始终处于下降通道，这就导致了商业银行净息差的走阔。

第二点就是资产规模的增速依然保持增长，具体就是贷款的增速，江苏银行去年的各项贷款余额14001.72亿元，同比增长16.52%而全年前三季度全国商业银行的贷款余额189.46万亿元，同比增长11.9%，前三季度人民币贷款增加16.72万亿元，同比多增4624亿元江苏银行的贷款增速远远高于全国商业银行的水平

当然在经济下行压力加大的情况下，监管是鼓励商业银行向实体企业贷款的，贷款的规模增长，带来的必然是营收和净利润的增长。

当然，具体在江苏银行而言，2020年净利润增长基数较低也是一个原因2020年，江苏银行实现营业收入520.26亿元，同比增长15.68%，归属于上市公司股东的净利润150.66亿元，同比增长3.06%